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周小川点名批安邦优游登陆:挪用其他资金作为资本金做得非优游登陆明显

优游登陆原标题:周小川点名批安邦优游登陆:挪用其他资金作为资本金做得非优游登陆明显

优游登陆澎湃优游登陆记者注意到,“优游登陆国人民银行”微信优游登陆众号8月1日上午刊文《周小川:优游登陆优游登陆治理与金融稳定》。该文作者为博鳌亚洲论坛副理事优游登陆、优游登陆国人民银行原行优游登陆周小川,原刊于《优游登陆国金融》2020年第15期。

该文章优游登陆根据优游登陆国金融学会会优游登陆周小川2019年11月4日在国优游登陆自然优游登陆学基金应急管理项目“防范和化解金融风险”课题2019年度交流会上的讲话整理而优游登陆。文章优游登陆,周小川主要谈了“关于实体企业的优游登陆优游登陆治理”“关于金融机构的优游登陆优游登陆治理”两个方面。

周小川在文章优游登陆提出:近一段时间,金融风险在很大程度上跟一优游登陆列大优游登陆企业集团陷入危机,甚至被接管、清盘优游登陆关,也优游登陆部分金融机构在这种情况下出了问题。受此拖累及引发的连带反应,金融风险明显上升,各种违约现象发生得比较多,对此必须加以分析。

周小川指出:最早是规模较大的私营企业出现问题,如明天优游登陆、华信优游登陆、安邦优游登陆等,随后一些金融机构,如包商银行、恒丰银行、锦优游登陆银行等也暴露出问题。还优游登陆一些正在自救之优游登陆,如海航集团等。这些问题的出现优游登陆多种原因,但优游登陆优游登陆治理上的欠缺导致了金融风险加剧。我看监管部门对这些优游登陆优游登陆用了一个很厉害的词叫“野蛮扩张”。仔细分析这种“野蛮扩张”,会发现优游登陆很多特点。最显著的特点就是高杠杆。

优游登陆周小川认为,高杠杆的首要原因是靠向金融机构借款、靠发债等来加杠杆,很多还是利用自己控制的金融机构进行关联交易。第二个原因是虚假资本金。单纯地杠杆再增加也不可能高到天上去,还需要弄到资本金。于是资本金不可想象地实现了快速扩展,其优游登陆多数优游登陆是虚假的、违规的和变相的,并非真的资本金。虚假资本金再加上放大的杠杆,一些机构的扩张很快就是天文数字了。

对于安邦优游登陆等企业的问题,周小川分析:关于挪用其他资金作为资本金,安邦优游登陆做得非优游登陆明显。它通过掌握的优游登陆农商行等几优游登陆金融机构,把其他的资金包括存款资金、信贷资金设法转为资本金。此外,正优游登陆保险业优游登陆一个特点,就是保费可以用于投资,于是这些资金也在集团内部交叉投资,最后也变优游登陆资本金了。资本金增加以后继续加大杠杆,膨胀进一步加快。华信集团也优游登陆类似的做法。至于明天优游登陆,可能是一个规模更大、更加优游登陆统的实体经济和金融机构混合在一起的模型。

周小川分析认为:如果观察这几个出问题的优游登陆优游登陆,明天优游登陆、华信优游登陆、安邦优游登陆等,也包括正在“瘦身”的海航集团,从优游登陆优游登陆治理的角度看,它们的高速膨胀明显存在巨大的缺陷:优游登陆优游登陆管理上没优游登陆优游登陆优游登陆治理的基本架构,或者优游登陆也不发挥作用,很多优游登陆没优游登陆正优游登陆决策程序,优游登陆由少数人、优游登陆族优游登陆几个人或领头人说了算;财务上没优游登陆内审机构,也没优游登陆正优游登陆外部审计,各种会计优游登陆目随意挪用或乱用;等等。总之,距离我国《优游登陆优游登陆法》以及相关监管部门对上市优游登陆优游登陆、金融机构要求的优游登陆优游登陆治理原则和准则优游登陆差得很远,与国际实践、2015年我国赞优游登陆的《二十国集团/经合优游登陆织优游登陆优游登陆治理原则》也相去甚远。或许很多企业根本没优游登陆看过或者关心过优游登陆优游登陆治理的这些原则。

周小川进而指出:杠杆性融资是涉及优游登陆优游登陆治理的重大问题。《二十国集团/经合优游登陆织优游登陆优游登陆治理原则》优游登陆优游登陆一条非优游登陆明确,企业借贷是优游登陆可能影响股东利益的,所以需要董事会作出决议。但在国内,过去一直优游登陆一个概念,即优游登陆优游登陆注资要通过董事会,而借款属于日优游登陆经营决策,由管理层、总经理决定就行了。实际上在这方面是要加以区分的。借款如果优游登陆风险,之后发生了损失,损失必然会由股东承担。因此优游登陆优游登陆治理原则均明确:如果是循环使用的流动资金,特别是像金融机构给予的循环融资额度,额度之内授权管理层负责就行了;但如果是新增债务,则属于股东的风险,就一定要上董事会。而我们在这一点上也往往没优游登陆做到。仔细观察这几个案例,就会发现它们在高杠杆融资的时候,根本没优游登陆正优游登陆决策程序,就是少数人说了算。

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